第二季度财务分析：

　　九城第二季度总净营收为人民币2.879亿元(约合4220万美元)，比上一季度的人民币4.262亿元(约合6240万美元)下滑32%，比去年同期的人民币4.551亿元(约合6660万美元)下滑37%。九城第二季度总净营收的下滑，主要由于来自于《魔兽世界》的营收下滑。

　　九城第二季度来自于付费网络游戏运营的净营收，包括来自于游戏时间、物品和安装包销售的营收为人民币2.698亿元(约合3950万美元)，比上一季度下滑33%，同比下滑35%。九城第二季度来自于免费网络游戏运营的净营收，包括来自于游戏虚拟物品、增值服务和安装包销售的营收为人民币1590万元(约合230万美元)，比上一季度下滑24%，同比下滑58%，主要由于《卓越之剑》的运营业绩低于预期。

　　九城第二季度毛利润为人民币6430万元(约合940万美元)，比上一季度下滑5%，比去年同期下滑67%。九城第二季度毛利润的季比下滑，主要由于《魔兽世界》的营收减少了人民币1.333亿元(约合1950万美元)，但被第一季度中与《魔兽世界》相关的预付版税和预提税的冲销所部分抵销。九城第二季度毛利润的同比下滑，主要由于《魔兽世界》的营收减少了人民币1.465亿元(约合2140万美元)，以及计入了退还《魔兽世界》点卡相关的人民币2210万元(约合320万美元)支出。九城第二季度毛利率为22%，高于上一季度的16%，但低于去年同期的43%。

　　九城第二季度运营支出为人民币1.525亿元(约合2230万美元)，比上一季度的人民币1.251亿元(约合1830万美元)增长22%，比去年同期的人民币1.003亿元(约合1470万美元)增长52%。九城运营支出的增长，主要由于拓展研发团队所带来的产品开发支出增长，以及总务和行政支出的增长。九城总务和行政支出的增长，主要由于第二季度计入了与《魔兽世界》相关的人民币3020万元(约合440万美元)的商誉减损支出。

　　九城第二季度非现金股权奖励支出为人民币1500万元(约合220万美元)，上一季度为人民币1570万元(约合230万美元)，去年同期为人民币1210万元(约合180万美元)。

　　九城第二季度利息收入为人民币690万元(约合100万美元)，上一季度为人民币900万元(约合130万美元)，去年同期为人民币1450万元(约合210万美元)。九城利息收入的季比下滑，主要由于现金余额的减少。九城利息收入的同比下滑，主要由于银行利率的下降和现金余额的减少。

　　九城第二季度其它收入为人民币10万元(约合1万美元)，上一季度其它支出为人民币40万元(约合6万美元)，去年同期其它支出为人民币470万元(约合70万美元)。九城在第二季度计入了汇兑得益，在上一季度和去年同期均计入了汇兑损失。

　　九城第二季度没有计入所得税支出，上一季度所得税支出为人民币70万元(约合10万美元)，去年同期所得税支出为人民币700万元(约合100万美元)。九城所得税支出的下滑，主要由于可课税收入的减少。

　　九城第二季度净亏损为人民币7920万元(约合1160万美元)，比上一季度的净亏损人民币4680万元(约合690万美元)增长69%，比去年同期的净利润人民币9900万元(约合1450万美元)减少人民币1.782亿元(约合2610万美元)。

　　九城第二季度每股完全摊薄亏损(每股美国存托凭证相当于一股普通股)为人民币3.15元(约合0.46美元)，上一季度为人民币1.78元(约合0.26美元)，去年同期每股完全摊薄收益为人民币3.58元(约合0.52美元)。

　　按照非美国会计准则计算，九城第二季度净利润为人民币310万元(约合50万美元)，上一季度为人民币4830万元(约合710万美元)，去年同期为人民币1.994亿元(约合2920万美元)。

　　不按照美国通用会计准则计算，九城第二季度每股完全摊薄收益为人民币0.12元(约合0.02美元)，上一季度为人民币1.84元(约合0.27美元)，去年同期为人民币7.20元(约合1.05美元)。

　　注：本财报中人民币与美元的汇率为：1美元=人民币6.8302元。本财报中的百分比数字全部基于人民币计算得出。

　　公司动态：

　　2008年9月12日，九城宣布董事会批准了一项价值5000万美元的美国存托凭证回购计划，将利用现有现金储备通过公开市场进行。截至2009年6月30日，九城已经总计花费了约3270万美元用于这项回购计划，共回购了约250万股已流通美国存托凭证。这项回购计划将于2009年9月12日到期。

　　电话会议：

　　财报发布之后，第九城市将于美国东部时间8月27日21:00(北京时间8月28日9:00)召开电话会议。第九城市管理层将出席电话会议，解读财报要点，并回答投资者和分析师的提问。要收听第九城市电话会议，投资者可拨打电话+1-800-561-2693，美国金融界人士也可拨打免费电话+1-617-614-3523，密码均为“19644357”。

　　美国东部时间8月28日之前，美国投资者可拨打免费电话1-888-286-8010，国际投资者可拨打电话+1-617-801-6888，收听第九城市电话会议录音，密码为“81294260”。此外，投资者也可以访问第

　　九城市网站www.corp.the9.com 收听电话会议网络直播。投资者需要提前15分钟登陆网站，点击 “第九城市2009年第一季度和第二季度业绩电话会议”图标，并按照提示进行操作。